¿Está Gorilla Technology Group (NASDAQ:GRRR) utilizando demasiada deuda?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que Gorilla Technology Group Inc.(NASDAQ:GRRR) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

Vea nuestro último análisis de Gorilla Technology Group

¿Cuál es la deuda de Gorilla Technology Group?

Como se puede ver a continuación, a finales de septiembre de 2023, Gorilla Technology Group tenía 25,4 millones de dólares de deuda, frente a los 23,9 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, cuenta con 59,5 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone un efectivo neto de 34,1 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Gorilla Technology Group?

Según el último balance, Gorilla Technology Group tenía pasivos por valor de 60,1 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 7,21 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 59,5 millones de dólares en efectivo y 29,1 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 21,3 millones de dólares más en activos líquidos que en pasivos totales.

Este excedente sugiere claramente que Gorilla Technology Group tiene un balance sólido como una roca (y la deuda no es motivo de preocupación en absoluto). Teniendo en cuenta este hecho, pensamos que su balance es fuerte como un buey. En pocas palabras, Gorilla Technology Group dispone de liquidez neta, por lo que podemos afirmar que no está muy endeudada.

También es bueno ver que, a pesar de perder dinero en la línea de EBIT el año pasado, Gorilla Technology Group ha dado la vuelta a la situación en los últimos 12 meses, con un EBIT de 5,9 millones de dólares. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Gorilla Technology Group para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Puede que Gorilla Technology Group tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar hasta qué punto la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. El año pasado, Gorilla Technology Group registró un flujo de caja libre negativo. Aunque los inversores esperan sin duda que esta situación se invierta a su debido tiempo, es evidente que su endeudamiento es más arriesgado.

En resumen

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Gorilla Technology Group tiene 34,1 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Por lo tanto, no nos preocupa el endeudamiento de Gorilla Technology Group. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todos los riesgos de inversión residen en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 5 señales de advertencia para Gorilla Technology Group (¡de las cuales 2 no nos gustan demasiado!) que debería conocer.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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