Tras perder un 76% en el último año, los propietarios institucionales de Expensify, Inc. (NASDAQ:EXFY) deben sentirse aliviados por la reciente ganancia

Principales datos

• La importante participación de las instituciones en Expensify implica que tienen una influencia significativa en el precio de las acciones de la empresa.
• Un total de 8 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa con un 51% de la propiedad
• Compras recientes de personas con información privilegiada

Para hacerse una idea de quién controla realmente Expensify, Inc.(NASDAQ:EXFY), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Con una participación del 39%, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si la acción sube (o el que más pierde si se produce una caída).

Los inversores institucionales probablemente acogerían con satisfacción la subida del 11% de la cotización de la semana pasada, tras un año de pérdidas del 76%, como una señal de que la rentabilidad puede empezar a tender al alza.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de Expensify.

Vea nuestro último análisis de Expensify

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Expensify?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de empresas más grandes que estén incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Vemos que Expensify cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor desconfiar de la supuesta validación de los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. No es infrecuente ver una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que merece la pena comprobar la trayectoria de los beneficios de Expensify (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Los fondos de cobertura no tienen muchas acciones en Expensify. Steve McLaughlin es actualmente el mayor accionista de la empresa con el 13% de las acciones en circulación. David Barrett es el segundo mayor accionista y posee el 9,7% de las acciones ordinarias, y Witold Stankiewicz tiene alrededor del 7,5% de las acciones de la compañía. David Barrett, que es el segundo mayor accionista, también ostenta el título de Consejero Delegado.

También observamos que los 8 principales accionistas representan más de la mitad del registro de acciones, con unos pocos accionistas más pequeños para equilibrar hasta cierto punto los intereses de los más grandes.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Son bastantes los analistas que cubren el valor, por lo que puede consultar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Información privilegiada sobre Expensify

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestra información sugiere que los insiders mantienen una participación significativa en Expensify, Inc. Los iniciados tienen una participación de 54 millones de dólares en esta empresa de 154 millones de dólares. Es estupendo ver que los iniciados invierten tanto en la empresa. Podría valer la pena comprobar si esos iniciados han estado comprando recientemente.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 21% en Expensify. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación de capital privado

Con una participación del 5,4%, las empresas de capital riesgo están en condiciones de desempeñar un papel en la configuración de la estrategia empresarial centrándose en la creación de valor. A veces vemos que los fondos de capital riesgo permanecen a largo plazo, pero en general tienen un horizonte de inversión más corto y, como su nombre indica, no invierten mucho en empresas públicas. Al cabo de un tiempo, pueden tratar de vender y redistribuir el capital en otro lugar.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Expensify que deberías conocer.

Si prefieres descubrir qué predicen los analistas en términos de crecimiento futuro, no te pierdas este informe gratuito sobre las previsiones de los analistas.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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