¿Tiene 8x8 (NASDAQ:EGHT) un balance saneado?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, 8x8, Inc.(NASDAQ:EGHT) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Vea nuestro último análisis de 8x8

¿Cuánta deuda tiene 8x8?

Como puede ver a continuación, 8x8 tenía 471,9 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023, por debajo de los 495,6 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, cuenta con 169,5 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 302,4 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de 8x8?

Podemos ver en el balance más reciente que 8x8 tenía pasivos por valor de 230,5 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 486,5 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 169,5 millones de dólares, así como de créditos por valor de 72,2 millones de dólares que vencían en un plazo de 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa supera en 475,3 millones de dólares la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.

La deficiencia aquí pesa mucho sobre la propia empresa de 287,6 millones de dólares, como si un niño se esforzara bajo el peso de una enorme mochila llena de libros, su equipo deportivo y una trompeta. Así que creemos que los accionistas deben vigilar de cerca este asunto. Al fin y al cabo, 8x8 necesitaría probablemente una importante recapitalización si tuviera que pagar hoy a sus acreedores. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si 8x8 puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber qué piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, los ingresos de 8x8 fueron bastante planos, y obtuvo un EBIT negativo. Aunque no está tan mal, preferiríamos ver crecimiento.

Caveat Emptor

Es importante señalar que 8x8 registró pérdidas en beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado. De hecho, perdió 5,0 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo en cuenta que junto con los pasivos mencionados anteriormente nos ponen nerviosos acerca de la empresa. Nos gustaría ver algunas fuertes mejoras a corto plazo antes de interesarnos demasiado por la acción. Por ejemplo, no nos gustaría que se repitiera la pérdida de 53 millones de dólares del año pasado. Mientras tanto, consideramos que el valor es arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia para 8x8 que deberías tener en cuenta.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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