Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 0,3x, Dave Inc.(NASDAQ:DAVE) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de software de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,2x e incluso P/S superiores a 10x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el P/S tan reducido.
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¿Cómo se ha comportado Dave recientemente?
Los últimos tiempos han sido bastante ventajosos para Dave, ya que sus ingresos han aumentado a un ritmo muy rápido. Es posible que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los ingresos se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el ratio P/S. Los alcistas de Dave esperan que no sea así, para poder comprar la acción con una valoración más baja.
No tenemos previsiones de los analistas, pero puede ver cómo las tendencias recientes están preparando a la empresa para el futuro consultando nuestro informegratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Dave.¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Dave?
El ratio P/S de Dave sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los ingresos y, lo que es más importante, unos resultados mucho peores que los del sector.
Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico incremento del 32%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 102%, favorecido por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En comparación con el sector, para el que sólo se prevé un crecimiento del 15% en los próximos 12 meses, el impulso de la empresa es mayor si nos basamos en los recientes resultados de ingresos anualizados a medio plazo.
Con esta información, nos parece extraño que Dave cotice a un PER inferior al del sector. Al parecer, algunos accionistas creen que el rendimiento reciente ha superado sus límites y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.
La conclusión sobre la P/S de Dave
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Nos sorprende mucho ver que Dave cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy inferior a la prevista, ya que su reciente crecimiento a tres años es superior a la previsión general del sector. Cuando vemos unos ingresos elevados con un crecimiento más rápido que el del sector, suponemos que existen algunos riesgos subyacentes significativos para la capacidad de la empresa de ganar dinero, lo que ejerce una presión a la baja sobre el ratio P/S". Parece que muchos están anticipando la inestabilidad de los ingresos, porque la persistencia de estas condiciones recientes a medio plazo normalmente daría un impulso al precio de las acciones.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Dave (¡de las cuales 1 es un poco desagradable!) que debería conocer.
Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Dave, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay por ahí.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.