¿Está Crexendo (NASDAQ:CXDO) utilizando demasiada deuda?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Crexendo, Inc. (NASDAQ:CXDO ) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, muchas empresas recurren a la deuda para financiar su crecimiento, sin consecuencias negativas. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Crexendo

¿Cuál es la deuda neta de Crexendo?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que a junio de 2023 Crexendo tenía 3,03 millones de dólares de deuda, un aumento de 1,84 millones de dólares en un año. Sin embargo, tiene 4,20 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 1,17 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Crexendo?

Si nos centramos en los últimos datos del balance, podemos ver que Crexendo tenía pasivos por valor de 9,64 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 3,38 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 4,20 millones de dólares en efectivo, así como de 4,28 millones de dólares en créditos con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 4,53 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Por supuesto, Crexendo tiene una capitalización de mercado de 44,7 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. A pesar de sus notables pasivos, Crexendo cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Crexendo para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

El año pasado Crexendo no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 31%, hasta 46 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de Crexendo?

Aunque en los últimos doce meses Crexendo ha tenido pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), ha generado un flujo de caja libre positivo de 1,2 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta y considerando la situación de tesorería neta, no creemos que la acción sea demasiado arriesgada a corto plazo. La buena noticia para los accionistas de Crexendo es que el crecimiento de sus ingresos es fuerte, lo que facilita la obtención de capital en caso necesario. Pero seguimos pensando que es algo arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 4 señales de advertencia para Crexendo que debería tener en cuenta.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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