Por qué Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) puede gestionar su deuda de forma responsable

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que Cognizant Technology Solutions Corporation(NASDAQ:CTSH) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, queda a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de Cognizant Technology Solutions

¿Cuánta deuda tiene Cognizant Technology Solutions?

Como puede ver a continuación, Cognizant Technology Solutions tenía 631,0 millones de dólares de deuda, a marzo de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, su balance muestra que tiene 2.240 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 1.610 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Cognizant Technology Solutions

Podemos ver en el balance más reciente que Cognizant Technology Solutions tenía pasivos por valor de 3.010 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 1.910 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 2.240 millones de dólares en efectivo y 3.820 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a un año. Así que puede presumir de tener 1.150 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere que Cognizant Technology Solutions tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que Cognizant Technology Solutions tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Por otro lado, Cognizant Technology Solutions vio caer su EBIT un 2,5% en los últimos doce meses. Ese tipo de descenso, si se mantiene, obviamente hará que la deuda sea más difícil de gestionar. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Cognizant Technology Solutions para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Aunque Cognizant Technology Solutions tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los últimos tres años, Cognizant Technology Solutions ha generado un flujo de caja libre equivalente al 72% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este dinero en efectivo significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Cognizant Technology Solutions tiene 1.610 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. La guinda del pastel es que ha convertido el 72% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le ha reportado 1.400 millones de dólares. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Cognizant Technology Solutions sea arriesgado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo - Cognizant Technology Solutions tiene 1 señal de advertencia que creemos que usted debe tener en cuenta.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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