El precio un 29% más barato de CSP Inc. (NASDAQ:CSPI) sigue en sintonía con los beneficios

El precio de las acciones de CSP Inc.(NASDAQ:CSPI) se ha suavizado un 29% en los últimos 30 días, cediendo gran parte de las ganancias que las acciones han logrado últimamente. Por supuesto, a largo plazo muchos desearían seguir teniendo acciones, ya que el precio de la acción se ha disparado un 105% en los últimos doce meses.

Aunque su precio ha bajado sustancialmente, CSP todavía puede estar enviando señales muy bajistas en este momento con una relación precio/beneficios (o "PER") de 33,8x, ya que casi la mitad de todas las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16x e incluso PER inferiores a 9x no son inusuales. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación para que sea tan elevado.

CSP ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que sus beneficios han crecido a un ritmo sólido. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este respetable crecimiento de los beneficios será suficiente para superar al mercado en general en un futuro próximo. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de CSP?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al mercado para que ratios de PER como el de CSP se consideren razonables.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 24%. Además, el BPA ha subido un 1.607% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

Si comparamos esa trayectoria reciente de beneficios a medio plazo con la previsión de crecimiento del 12% a un año del mercado en general, vemos que es notablemente más atractiva sobre una base anualizada.

Con esta información, podemos ver por qué CSP cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan que continúe este fuerte crecimiento y están dispuestos a pagar más por el valor.

Conclusión sobre el PER de CSP

La significativa caída del precio de las acciones ha hecho muy poco por desinflar el elevado PER de CSP. Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de CSP reveló que las tendencias de sus beneficios a tres años contribuyen a su elevado PER, dado que parecen mejores que las expectativas actuales del mercado. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, es difícil que el precio de la acción caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para CSP (¡1 es un poco preocupante!) que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, podría encontrar una inversión fantástica si se fija en algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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