David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que CLPS Incorporation (NASDAQ:CLPS ) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda neta de CLPS Incorporation?
Como se puede ver a continuación, CLPS Incorporation tenía 10,6 millones de dólares de deuda en junio de 2023, por debajo de los 14,5 millones de dólares del año anterior. Pero también tiene 22,2 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 11,7 millones de dólares en efectivo neto.
¿Cómo de sano es el balance de CLPS Incorporation?
Los últimos datos del balance muestran que CLPS Incorporation tenía obligaciones por valor de 26,3 millones de dólares que vencían dentro de un año, y obligaciones por valor de 3,50 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 22,2 millones de USD en efectivo y 48,9 millones de USD en créditos con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 41,3 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales .
Este exceso de liquidez indica que el balance de CLPS Incorporation es casi tan sólido como Fort Knox. Desde este punto de vista, los prestamistas deberían sentirse tan seguros como el amado de un maestro de kárate cinturón negro. En pocas palabras, CLPS Incorporation cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.
De hecho, la gracia salvadora de CLPS Incorporation es su bajo nivel de endeudamiento, porque su EBIT se ha hundido un 67% en los últimos doce meses. Cuando se trata de pagar la deuda, la caída de los beneficios no es más útil que los refrescos azucarados para la salud. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios de CLPS Incorporation los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por lo tanto, a la hora de considerar la deuda, merece la pena fijarse en la tendencia de los beneficios. Haga clic aquí para ver una instantánea interactiva .
Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Aunque CLPS Incorporation tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender la rapidez con la que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Durante los tres últimos años, CLPS Incorporation ha quemado mucho efectivo. Aunque los inversores esperan sin duda que esta situación se invierta a su debido tiempo, es evidente que su endeudamiento es más arriesgado.
Resumiendo
Aunque simpatizamos con los inversores que consideran preocupante el endeudamiento, lo cierto es que CLPS Incorporation dispone de una tesorería neta de 11,7 millones de USD y de abundantes activos líquidos. Por lo tanto, no nos preocupa el endeudamiento de CLPS Incorporation. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo - CLPS Incorporation tiene 4 señales de advertencia que creemos que usted debe tener en cuenta.
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tengan deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
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