Li Lu, gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, no se anda con rodeos al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando un negocio se hunde. Como muchas otras empresas, Bitdeer Technologies Group(NASDAQ:BTDR) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Vea nuestro último análisis de Bitdeer Technologies Group
¿Cuánta deuda tiene Bitdeer Technologies Group?
Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que Bitdeer Technologies Group tenía 22,6 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 29,8 millones de dólares de un año antes. Pero, por otro lado, también tiene 171,0 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 148,4 millones de dólares.
¿Qué tan sólido es el balance general de Bitdeer Technologies Group?
Podemos ver en el balance más reciente que Bitdeer Technologies Group tenía pasivos por valor de 25,9 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 276,9 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, dispone de 171 millones de dólares en efectivo y de 13,7 millones de dólares en créditos con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 118,1 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Por supuesto, Bitdeer Technologies Group tiene una capitalización bursátil de 890,0 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Bitdeer Technologies Group también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. No cabe duda de que el balance es lo que más nos informa sobre la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Bitdeer Technologies Group para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En el último año, Bitdeer Technologies Group tuvo pérdidas antes de intereses e impuestos, y de hecho redujo sus ingresos un 3,7%, hasta 331 millones de dólares. Preferiríamos ver crecimiento.
¿Cuál es el riesgo de Bitdeer Technologies Group?
Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y en el último año, Bitdeer Technologies Group tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), a decir verdad. De hecho, en ese tiempo gastó 374 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 65 millones de dólares. Con sólo 148,4 millones de dólares en el balance, parece que pronto necesitará ampliar capital de nuevo. En general, diríamos que el valor es un poco arriesgado, y solemos ser muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que Bitdeer Technologies Group muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 2 de ellas no nos gustan demasiado...
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulte nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto sin demora.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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