Los sólidos beneficios de Bentley Systems (NASDAQ:BSY) tienen débiles fundamentos

Bentley Systems, Incorporated(NASDAQ:BSY) acaba de presentar unos sólidos beneficios, y el mercado ha reaccionado en consecuencia con una saludable subida del precio de la acción. Hemos realizado un análisis y creemos que los inversores están pasando por alto algunos detalles ocultos bajo las cifras de beneficios.

Consulte nuestro último análisis de Bentley Systems

Una situación fiscal inusual

Podemos ver que Bentley Systems recibió un beneficio fiscal de 121 millones de dólares. Esto es, por supuesto, algo fuera de lo común, ya que es más habitual que las empresas paguen impuestos que reciban beneficios fiscales. La recepción de un beneficio fiscal es obviamente algo bueno, por sí mismo. Sin embargo, nuestros datos indican que los beneficios fiscales pueden aumentar temporalmente el beneficio estatutario en el año en que se contabilizan, pero posteriormente el beneficio puede disminuir. En el caso probable de que el beneficio fiscal no se repita, esperaríamos ver caer sus niveles de beneficio estatutario, al menos en ausencia de un fuerte crecimiento. Aunque creemos que es positivo que la empresa haya registrado un beneficio fiscal, esto significa que es muy probable que el beneficio estatutario sea mucho mayor de lo que sería si los ingresos se ajustaran por factores puntuales.

Esto puede llevarle a preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Afortunadamente, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que representa la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Bentley Systems

Bentley Systems informó de que recibió un beneficio fiscal, en lugar de pagar impuestos, en su último informe. Dado que ese tipo de beneficio no es recurrente, centrarse en el beneficio estatutario podría hacer que la empresa pareciera mejor de lo que realmente es. Por ello, pensamos que es posible que los beneficios estatutarios de Bentley Systems sean mejores que su poder de ganancias subyacente. Pero la buena noticia es que su crecimiento del BPA en los últimos tres años ha sido muy impresionante. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Si desea saber más sobre Bentley Systems como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Bentley Systems que debería conocer.

Hoy nos hemos centrado en un único punto de datos para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Bentley Systems. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con una alta participación de información privilegiada.

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