Los mediocres resultados están provocando la caída del 35% del precio de Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS)

Para disgusto de algunos accionistas, las acciones de Digital Turbine, Inc.(NASDAQ:APPS) han bajado un considerable 35% en el último mes, lo que continúa una racha horrible para la empresa. La reciente caída completa unos doce meses desastrosos para los accionistas, que acumulan una pérdida del 83% durante ese tiempo.

Tras la fuerte caída del precio, Digital Turbine puede parecer una buena oportunidad de compra en estos momentos con su relación precio/ventas (o "P/S") de 0,3x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector del software en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,2x e incluso P/S superiores a 11x no son nada fuera de lo común. Aunque no es prudente tomarse el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

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¿Cómo se ha comportado Digital Turbine recientemente?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Digital Turbine han ido a la inversa, lo que no es bueno. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Así que, aunque se podría decir que las acciones están baratas, los inversores buscarán una mejora antes de ver en ellas un buen valor.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Para justificar su ratio P/S, Digital Turbine necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás de la industria.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 18% en los ingresos de la empresa. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 74%, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 6,1% anual durante los próximos tres años, según los cinco analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 15% anual, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Digital Turbine se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.

La última palabra

El precio de las acciones de Digital Turbine, que casi ha caído por un precipicio, también ha hecho descender su PER. Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que Digital Turbine mantiene su bajo P/S debido a que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las de la industria en general, como se esperaba. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal contribuyente a la deprimida P/S. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que la PER aumente en el futuro.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Digital Turbine que debería conocer.

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