El precio de Digital Turbine, Inc. (NASDAQ:APPS) es correcto, pero le falta crecimiento después de que las acciones se dispararan un 93%.

La cotización de Digital Turbine, Inc.(NASDAQ:APPS) se ha comportado muy bien durante el último mes, registrando una excelente ganancia del 93%. Pero el mes pasado hizo muy poco para mejorar la caída del 53% del precio de la acción en el último año.

Aunque su precio ha subido, Digital Turbine puede seguir pareciendo una buena oportunidad de compra en estos momentos con su relación precio/ventas (o "P/S") de 0,8x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector del software en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,6x e incluso P/S superiores a 11x no son nada fuera de lo común. Aunque no es prudente tomarse el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Digital Turbine para los accionistas?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Digital Turbine han ido a la inversa, lo que no es bueno. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Así que, aunque se podría decir que las acciones están baratas, los inversores buscarán una mejora antes de ver en ellas un buen valor.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del sector para que ratios P/S como el de Digital Turbine se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 17% en los ingresos de la empresa. Esto frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que el crecimiento de sus ingresos en tres años sigue siendo de un notable 25% en total. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas estarían más o menos satisfechos con las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los tres analistas que cubren la empresa apuntan a un crecimiento de los ingresos del 8,5% para el próximo año. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 24%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de Digital Turbine es inferior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.

La última palabra

Incluso después de un movimiento de precios tan fuerte, la relación precio/valor de Digital Turbine sigue por detrás del resto del sector. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de Digital Turbine confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. En estas circunstancias, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Digital Turbine (¡1 es significativa!) que debería tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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