Estas 4 medidas indican que Alarm.com Holdings (NASDAQ:ALRM) está utilizando la deuda de forma segura

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Al igual que muchas otras empresas, Alarm.com Holdings, Inc. (NASDAQ:ALRM ) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, conjuntamente.

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¿Cuál es la deuda de Alarm.com Holdings?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Alarm.com Holdings tenía 491,9 millones de dólares de deuda en junio de 2023, más o menos lo mismo que el año anterior. Pero también tiene 627,0 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 135,1 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Alarm.com Holdings?

Los últimos datos del balance muestran que Alarm.com Holdings tenía pasivos por valor de 165,9 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 544,7 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 627,0 millones de dólares en efectivo y 123,3 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Así que en realidad tiene 39,7 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Teniendo en cuenta el tamaño de Alarm.com Holdings, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por lo tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 3.050 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, el hecho de que Alarm.com Holdings tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

La buena noticia es que Alarm.com Holdings ha aumentado su EBIT un 7,6% en doce meses, lo que debería aliviar cualquier preocupación sobre el pago de la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Alarm.com Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Puede que Alarm.com Holdings tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, Alarm.com Holdings ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 91% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto la coloca en una posición muy sólida para amortizar deuda.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que Alarm.com Holdings tiene una tesorería neta de 135,1 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. La guinda del pastel fue que convirtió el 91% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le reportó 66 millones de dólares. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Alarm.com Holdings sea arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Alarm. com Holdings que debería tener en cuenta, y 1 de ellas es preocupante.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis , ahora mismo.

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