Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 41,4x, Alarm.com Holdings, Inc.(NASDAQ:ALRM) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16x e incluso PER inferiores a 9x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.
Los últimos tiempos han sido agradables para Alarm.com Holdings, ya que sus beneficios han aumentado a pesar de que los del mercado han retrocedido. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Si no es así, entonces los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
Consulte nuestro último análisis de Alarm.com Holdings
¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Alarm.com Holdings?
La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de Alarm.com Holdings es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de eclipsar decididamente al mercado.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 44% el año pasado. Sin embargo, el último periodo de tres años no ha sido tan bueno en conjunto, ya que no consiguió proporcionar ningún crecimiento en absoluto. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.
Pasando a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 0,4% anual, según las estimaciones de los siete analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 11% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.
A la luz de esto, es alarmante que el PER de Alarm.com Holdings se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
La clave
En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Hemos comprobado que Alarm.com Holdings cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que haría descender el elevado PER. Esto supone un riesgo importante para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.
Además, también debería conocer esta 1 señal de advertencia que hemos detectado en Alarm.com Holdings.
Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Alarm.com Holdings puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.