Los inversores parecen satisfechos con las perspectivas de Agilysys, Inc. (NASDAQ:AGYS)

La relación precio/ventas (o "P/V") de 9,9 veces de Agilysys, Inc.(NASDAQ:AGYS) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el sector del software en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V inferiores a 4,5 veces e incluso las P/V inferiores a 1,8 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para este elevado PER.

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¿Cómo se ha comportado Agilysys recientemente?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Agilysys, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. El P/S es probablemente alto porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Sin embargo, si no fuera así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por el valor.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Agilysys?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan pronunciado como el de Agilysys es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 20% en sus beneficios. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar los ingresos en un 49% en total durante los últimos tres años. Por consiguiente, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 19%, según las estimaciones de los cinco analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto de la industria sólo crezca un 15%, lo que resulta notablemente menos atractivo.

Teniendo esto en cuenta, no es difícil entender por qué el PER de Agilysys es elevado en relación con sus homólogos del sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.

La última palabra

Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Agilysys reveló que sus perspectivas de ingresos superiores contribuyen a su elevado PER. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los ingresos es bastante remoto, lo que justifica el elevado ratio P/S. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo a la cotización.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Agilysys que debería conocer.

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