La contabilidad conservadora de Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS) podría explicar sus escasos beneficios

El último informe de resultados de Skyworks Solutions, Inc.(NASDAQ:SWKS) fue decepcionante para los accionistas. Aunque las cifras principales fueron flojas, creemos que los inversores podrían estar pasando por alto algunos factores alentadores.

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Comparación del flujo de caja con los beneficios de Skyworks Solutions

Como ya sabrán los frikis de las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar hasta qué punto el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Para el año hasta marzo de 2024, Skyworks Solutions tuvo un ratio de devengo de -0,11. Esto implica que tiene una buena conversión de efectivo. Esto implica que tiene una buena conversión de efectivo, e implica que su flujo de caja libre superó sólidamente su beneficio el año pasado. En concreto, produjo un flujo de caja libre de 1.600 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 855,2 millones de dólares. El flujo de caja libre de Skyworks Solutions mejoró el año pasado, lo que en general es positivo.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Skyworks Solutions

Como hemos comentado anteriormente, Skyworks Solutions tiene un flujo de caja libre perfectamente satisfactorio en relación con los beneficios. Por ello, creemos que el potencial de beneficios de Skyworks Solutions es al menos tan bueno como parece, ¡y puede que incluso mejor! Por otra parte, su BPA se ha reducido en los últimos doce meses. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Obviamente, nos encanta tener en cuenta los datos históricos para fundamentar nuestra opinión sobre una empresa. Pero puede ser realmente valioso tener en cuenta las previsiones de otros analistas. En Simply Wall St, disponemos de estimaciones de analistas que puede consultar haciendo clic aquí.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Skyworks Solutions. Pero siempre hay más por descubrir si se es capaz de centrar la mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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