Ganancias fallidas: SolarEdge Technologies, Inc. pierde beneficios y los analistas revisan sus previsiones

Ha sido una semana mediocre para los accionistas de SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ:SEDG ), con la acción cayendo un 13% a 72,79 dólares en la semana transcurrida desde sus últimos resultados del tercer trimestre. Las cosas no fueron muy bien en general, con una pérdida sorpresa (estatutaria) de 1,08 dólares por acción sobre unos ingresos de 725 millones de dólares, a pesar de que los analistas esperaban beneficios. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si piensan que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (reglamentarias) de los analistas tras los resultados del próximo año.

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Tras el reciente informe de resultados, el consenso de los 30 analistas que cubren SolarEdge Technologies prevé unos ingresos de 3.180 millones de dólares en 2024. Esto implica un descenso nada desdeñable del 11% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que los beneficios estatutarios por acción se desplomen un 55% hasta 1,71 dólares en el mismo periodo. Antes de este informe, los analistas habían pronosticado unos ingresos de 3.740 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 4,11 dólares en 2024. Parece que el ánimo ha decaído sustancialmente tras estos resultados, con una caída sustancial de las estimaciones de ingresos y una reducción bastante seria también de las cifras de beneficios por acción.

El precio objetivo de consenso ha caído un 15%, hasta 142 dólares, con las perspectivas de beneficios más débiles dirigiendo claramente las estimaciones de valoración. También podría ser instructivo observar el rango de las estimaciones de los analistas, para evaluar lo diferentes que son las opiniones atípicas de la media. Actualmente, el analista más alcista valora SolarEdge Technologies en 382 USD por acción, mientras que el más bajista la valora en 48,00 USD. Probablemente asignaríamos menos valor a las previsiones de los analistas en esta situación, porque un rango tan amplio de estimaciones podría implicar que el futuro de este negocio es difícil de valorar con precisión. Teniendo esto en cuenta, no confiaríamos demasiado en el precio objetivo de consenso, ya que no es más que una media y los analistas tienen claramente opiniones muy divergentes sobre el negocio.

Una forma de contextualizar mejor estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con los de otras empresas del mismo sector . Estas estimaciones implican que se espera que los ingresos se ralenticen, con un descenso anualizado previsto del 8,5% a finales de 2024. Esto supone una reducción significativa respecto al crecimiento anual del 28% de los últimos cinco años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que otras empresas (con cobertura de analistas) del mismo sector prevén que sus ingresos crezcan un 15% anual en el futuro inmediato. Está bastante claro que se espera que los ingresos de SolarEdge Technologies evolucionen sustancialmente peor que los del sector en general.

Conclusión

La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que SolarEdge Technologies podría enfrentarse a vientos en contra. En el lado negativo, también rebajaron sus estimaciones de ingresos, y las previsiones implican que obtendrán peores resultados que el sector en general. El precio objetivo de consenso se redujo considerablemente, ya que los últimos resultados no parecen tranquilizar a los analistas, lo que lleva a una estimación más baja de la valoración futura de SolarEdge Technologies.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre SolarEdge Technologies. La potencia de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos previsiones para SolarEdge Technologies hasta 2025, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

¿Y qué hay de los riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Solar Edge Technologies que debería conocer.

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