¿Está QuickLogic (NASDAQ:QUIK) lastrada por su carga de deuda?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que QuickLogic Corporation (NASDAQ:QUIK ) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de QuickLogic?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que QuickLogic tenía una deuda de 15,0 millones de dólares en octubre de 2023, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, tiene 18,6 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 3,63 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de QuickLogic?

Los últimos datos del balance muestran que QuickLogic tenía pasivos por valor de 22,1 millones de dólares que vencían dentro de un año y pasivos por valor de 457.000 dólares que vencían después. Como contrapartida, tenía 18,6 millones de dólares en efectivo y 5,68 millones de dólares en cuentas a cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Así que en realidad tiene 1,80 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta situación indica que el balance de QuickLogic parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a sus activos líquidos. Por lo tanto, es muy poco probable que la empresa de 147,4 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar el balance. En pocas palabras, QuickLogic cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una gran carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de QuickLogic para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

En 12 meses, QuickLogic registró unos ingresos de 18 millones de dólares, lo que supone un aumento del 13%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.

¿Cuál es el riesgo de QuickLogic?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y el hecho es que en los últimos doce meses QuickLogic perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 3,2 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 3,5 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 3,63 millones de dólares, por lo que le queda algo de tiempo antes de necesitar más capital. En general, su balance no parece excesivamente arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia en QuickLogic que debería tener en cuenta.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis , ahora mismo.

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