Puede que no sea una buena idea comprar NVE Corporation (NASDAQ:NVEC) por su próximo dividendo

Parece que NVE Corporation(NASDAQ:NVEC) está a punto de convertirse en ex-dividendo en los próximos 3 días. Por lo general, la fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha en que una empresa determina los accionistas con derecho a recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante porque cualquier transacción sobre una acción debe haberse liquidado antes de la fecha de registro para poder optar a un dividendo. En otras palabras, los inversores pueden comprar acciones de NVE antes del 19 de mayo para poder optar al dividendo, que se pagará el 30 de mayo.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 1,00 USD por acción, después de que el año pasado la empresa pagara un total de 4,00 USD a los accionistas. Teniendo en cuenta los últimos 12 meses de distribuciones, NVE tiene una rentabilidad de aproximadamente el 5,7% sobre el precio actual de sus acciones de 70,08 dólares. Los dividendos son una importante fuente de ingresos para muchos accionistas, pero la salud del negocio es crucial para mantener esos dividendos. Por lo tanto, debemos comprobar si los pagos de dividendos están cubiertos y si los beneficios están creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. NVE distribuyó un insostenible 128% de sus beneficios como dividendos a los accionistas el año pasado. Sin un comportamiento de pago más sostenible, el dividendo parece precario. Dicho esto, incluso las empresas muy rentables a veces pueden no generar suficiente efectivo para pagar el dividendo, por lo que siempre debemos comprobar si el dividendo está cubierto por el flujo de caja. NVE pagó más flujo de caja libre del que generó -un 148%, para ser exactos- el año pasado, lo que nos parece preocupantemente elevado. Tenemos curiosidad por saber por qué la empresa desembolsó más efectivo del que generó el año pasado, ya que este puede ser uno de los primeros indicios de que un dividendo puede ser insostenible.

La liquidez es ligeramente más importante que los beneficios desde la perspectiva de los dividendos, pero dado que los pagos de NVE no estaban bien cubiertos ni por los beneficios ni por el flujo de caja, nos preocupa la sostenibilidad de este dividendo.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas que no están aumentando sus beneficios pueden seguir siendo valiosas, pero es aún más importante evaluar la sostenibilidad del dividendo si parece que la empresa tendrá dificultades para crecer. Si los beneficios caen lo suficiente, la empresa podría verse obligada a recortar su dividendo. No es alentador ver que los beneficios de NVE se han mantenido estables en los últimos cinco años. Es mejor que verlos caer, sin duda, pero a largo plazo, todos los mejores valores de dividendos son capaces de aumentar significativamente sus beneficios por acción. Con un crecimiento limitado de los beneficios y pagando un porcentaje preocupantemente alto de sus beneficios, las perspectivas de crecimiento futuro de los dividendos no parecen tan brillantes aquí.

Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Parece que los dividendos de NVE son en gran medida los mismos que hace 10 años.

Lo esencial

Desde la perspectiva de los dividendos, ¿deberían los inversores comprar o evitar NVE? Las ganancias por acción son efectivamente planas, además el dividendo de NVE no está bien cubierto ni por las ganancias ni por el flujo de caja, lo que no es bueno. No es que pensemos que NVE sea una mala empresa, pero estas características no suelen traducirse en un excelente rendimiento de los dividendos.

No obstante, si sigue interesado en NVE y quiere saber más, le resultará muy útil conocer los riesgos a los que se enfrenta esta acción. Por ejemplo - NVE tiene 1 señal de advertencia que creemos que usted debe tener en cuenta.

Un error común al invertir es comprar la primera acción interesante que se ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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