Puede que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 2,1x, MKS Instruments, Inc.(NASDAQ:MKSI) es un valor que merece la pena analizar, ya que casi la mitad de todas las empresas de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones P/V superiores a 4,1x e incluso las P/V superiores a 10x no son nada fuera de lo común. Sin embargo, no es prudente tomarse el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de MKS Instruments para los accionistas?
Los últimos tiempos no han sido buenos para MKS Instruments, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las demás empresas. Es posible que el mercado espere que continúe la tendencia actual de escaso crecimiento de los ingresos, lo que ha mantenido el PER bajo mínimos. Si este es el caso, es probable que a los actuales accionistas les cueste entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.
Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre MKS Instruments.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?
El ratio P/S de MKS Instruments sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un rendimiento inferior al del sector.
Si echamos la vista atrás, vemos que apenas hubo crecimiento de los ingresos de la empresa en el último año. Sin embargo, en los últimos tres años se ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 55%, a pesar de su poco alentador rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido excelente para la empresa, pero los inversores querrán preguntarse por qué se ha ralentizado hasta tal punto.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 4,1% anual, según las estimaciones de los siete analistas que siguen la evolución de la empresa. Esta cifra es muy inferior al 27% anual previsto para el sector en general.
Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de MKS Instruments es inferior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.
¿Qué podemos aprender de la PER de MKS Instruments?
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de MKS Instruments reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas están aceptando la baja PER, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no les depararán sorpresas agradables. En estas circunstancias, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 2 señales de advertencia para MKS Instruments (¡una no debería ignorarse!) que debería conocer antes de invertir aquí.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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