Al mercado aún no le gusta lo que ve de los ingresos de MKS Instruments, Inc. (NASDAQ:MKSI)

Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 2,2x, MKS Instruments, Inc.(NASDAQ:MKSI) podría estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de todas las empresas de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,2x e incluso P/S superiores a 10x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

Vea nuestro último análisis de MKS Instruments

¿Cómo se ha comportado MKS Instruments recientemente?

MKS Instruments podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han estado experimentando un crecimiento positivo de los ingresos. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si este es el caso, es probable que a los accionistas actuales les cueste entusiasmarse con la evolución futura de la cotización.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de MKS Instruments?

El ratio P/S de MKS Instruments sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un rendimiento inferior al del sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 7,1%. Esto frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que el crecimiento de sus ingresos en tres años sigue siendo de un notable 25% en total. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los once analistas que cubren la empresa apuntan a un crecimiento de los ingresos del 7,3% para el próximo año. Esta previsión es sustancialmente inferior al crecimiento del 40% previsto para el sector en general.

Con esta información, podemos ver por qué MKS Instruments cotiza a un PER inferior al del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbraba un futuro potencialmente menos próspero.

Conclusión sobre la PER de MKS Instruments

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de MKS Instruments confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para MKS Instruments ( 1 es potencialmente grave) que debería tener en cuenta.

Si no está seguro de la solidez de la actividad de MKS Instruments, explore nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto.

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