Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 2,7x Intel Corporation(NASDAQ:INTC) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 3,9x e incluso P/S superiores a 9x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Cómo se ha comportado Intel recientemente?
Intel podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Tal vez el P/S siga siendo bajo porque los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no están en el horizonte. Si le sigue gustando la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.
Si desea conocer las previsiones de los analistas, consulte nuestro informegratuito sobre Intel.¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Intel?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Intel se consideren razonables.
Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 14%. Los tres últimos años tampoco tienen buena pinta, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 30% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 9,3% anual, según las estimaciones de los analistas que observan a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 27% anual, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Intel se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.
¿Qué podemos aprender de la PER de Intel?
Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Hemos comprobado que Intel mantiene su baja relación precio/ventas debido a que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del sector en general, como cabía esperar. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal factor que contribuye a la baja P/S. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Intel que debería conocer.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Intel puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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