¿Tiene indie Semiconductor (NASDAQ:INDI) un balance saneado?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que indie Semiconductor, Inc.(NASDAQ:INDI) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

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¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a un precio bajo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuál es la deuda de indie Semiconductor?

La imagen siguiente, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en junio de 2025 indie Semiconductor tenía una deuda de 352,5 millones de dólares, frente a los 169,8 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, también tenía 192,6 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 159,9 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de indie Semiconductor?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que indie Semiconductor tenía pasivos por valor de 76,5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 376,1 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 192,6 millones de dólares en efectivo y 69,0 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, el pasivo supera en 191,0 millones de dólares a la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que indie Semiconductor tiene una capitalización bursátil de 925,2 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin dilución. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si indie Semiconductor puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

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En 12 meses, indie Semiconductor registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 218 millones de dólares, lo que supone un descenso del 7,5%. No es lo que esperaríamos ver.

Caveat Emptor

En los últimos doce meses, indie Semiconductor ha registrado pérdidas en los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Su pérdida EBIT ascendió a la friolera de 153 millones de dólares. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Creemos, pues, que su balance es un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 85 millones de dólares. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo - indie Semiconductor tiene 1 señal de advertencia que creemos que usted debe tener en cuenta.

Si, después de todo esto, estás más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces echa un vistazo a nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto sin demora.

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