A pesar de la tendencia a la baja de los beneficios de Entegris (NASDAQ:ENTG), la acción sube un 9,8%, lo que eleva las ganancias en cinco años al 131%.

Cuando compras una acción siempre existe la posibilidad de que caiga un 100%. Pero cuando eliges una empresa que está floreciendo de verdad, puedes ganar más del 100%. Un buen ejemplo es Entegris, Inc.(NASDAQ:ENTG), que ha visto cómo el precio de sus acciones subía un 127% en cinco años. Y en la última semana el precio de la acción ha subido un 9,8%.

Dado que la acción ha aumentado su capitalización bursátil en 1.400 millones de dólares sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha estado impulsando los rendimientos a largo plazo.

Vea nuestro último análisis de Entegris

Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Los beneficios por acción de Entegris han descendido un 5,8% anual, a pesar del buen comportamiento de la cotización durante cinco años.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otros parámetros.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 0,4% esté apuntalando el precio de la acción. Por otra parte, los ingresos de Entegris crecen a buen ritmo, a una tasa compuesta del 18% en los últimos cinco años. Es muy posible que la dirección esté priorizando el crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en estos momentos.

El siguiente gráfico muestra cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Entegris es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Entegris durante los últimos 5 años ha sido del 131%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Entegris obtuvieron una rentabilidad total del 3,6% durante el año. Pero esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a largo plazo (en torno al 18% anual durante media década) parecen mejores. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aunque las ganancias de las acciones se estén ralentizando. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Entegris, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado dos señales de alarma en Entegris (al menos una de las cuales no debería ignorarse) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, Entegris puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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