Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Al igual que muchas otras empresas, Camtek Ltd . (NASDAQ:CAMT) (NASDAQ:CAMT ) recurre a la deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar su crecimiento, sin consecuencias negativas. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Eche un vistazo a nuestro último análisis de Camtek
¿Cuánta deuda tiene Camtek?
Como puede ver a continuación, Camtek tenía 196,3 millones de dólares de deuda, a junio de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Sin embargo, su balance muestra que tiene 431,3 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 235,0 millones de dólares de efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de Camtek
Podemos ver en el balance más reciente que Camtek tenía pasivos por valor de 76,8 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 206,5 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 431,3 millones de dólares en efectivo y 79,0 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 227,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales .
Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Camtek probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Camtek tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.
Por otro lado, el EBIT de Camtek se desplomó un 12% en el último año. Si ese ritmo de descenso de los beneficios continúa, la empresa podría encontrarse en apuros. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Camtek puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .
Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Camtek puede tener efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad para gestionar la deuda. Durante los tres últimos años, Camtek ha producido un flujo de caja libre sólido equivalente al 65% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.
Resumiendo
Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que Camtek tiene una tesorería neta de 235,0 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de Camtek. Con el tiempo, los precios de las acciones tienden a seguir los beneficios por acción, por lo que si está interesado en Camtek, puede hacer clic aquí para consultar un gráfico interactivo de su historial de beneficios por acción .
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
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