Por qué Broadcom (AVGO) ha caído un 5,4% después de que las sólidas perspectivas de la inteligencia artificial suscitaran dudas sobre los márgenes y qué es lo que viene a continuación

• A principios de este mes, Broadcom anunció unas ventas para todo el año 2025 de 63.890 millones de dólares y un beneficio neto de 23.130 millones de dólares, elevó su dividendo trimestral en un 10%, hasta 0,65 dólares por acción, y pronosticó unos ingresos para el primer trimestre de 2026 de unos 19.100 millones de dólares, lo que supone un aumento del 28% respecto al periodo del año anterior.
• La mejora de los beneficios, el aumento del dividendo y la cartera de pedidos impulsada por la IA han coincidido con fuertes oscilaciones en la confianza de los inversores, que sopesan el rápido crecimiento de la IA frente a la advertencia de la dirección sobre la presión sobre los márgenes de beneficio.
• Ahora examinaremos cómo las sólidas perspectivas de ingresos de Broadcom guiadas por la IA, junto con las preocupaciones emergentes sobre los márgenes, reconfiguran el equilibrio riesgo-recompensa en su narrativa de inversión.

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Resumen de la narrativa de inversión de Broadcom

Para poseer Broadcom, es necesario creer que su estrategia de chips y software de infraestructura centrada en la IA puede compensar la concentración de clientes, la presión competitiva y el alto apalancamiento. Los últimos resultados y las previsiones para el 1T 2026 refuerzan los ingresos impulsados por la IA como el catalizador clave a corto plazo, mientras que la advertencia de la dirección sobre la presión de los márgenes mantiene la rentabilidad como el riesgo central a vigilar, pero las nuevas cifras no cambian fundamentalmente ese perfil de riesgo.

El acontecimiento reciente más relevante es la previsión de Broadcom de unos 19.100 millones de dólares de ingresos en el primer trimestre de 2026, lo que supone un crecimiento interanual del 28%. Estas previsiones coinciden con los 73.000 millones de dólares de cartera de pedidos centrados en la IA y refuerzan a los semiconductores de IA como el principal motor de la confianza de la dirección, incluso mientras los inversores debaten sobre cómo afectarán a los márgenes futuros la combinación sostenida de IA y la economía de los chips personalizados.

Sin embargo, aunque los pedidos de IA crecen rápidamente, la concentración de esa demanda entre un puñado de clientes de hiperescala es algo que los inversores deben tener en cuenta...

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La narrativa de Broadcom proyecta unos ingresos de 119.600 millones de dólares y unos beneficios de 50.800 millones de dólares para 2028.

Descubra cómo las previsiones de Broadcom arrojan un valor razonable de 403,66 $, un 19% al alza con respecto a su precio actual.

Explorar otras perspectivas

Treinta y nueve miembros de la comunidad Simply Wall St ven actualmente el valor razonable de Broadcom entre 258,69 y 480 USD, lo que refleja expectativas muy diferentes. Al sopesar estas opiniones con la cartera de pedidos de Broadcom impulsada por la IA y las presiones emergentes sobre los márgenes, puede resultar útil comparar varias previsiones independientes antes de formarse su propia opinión.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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