Las débiles ganancias de Broadcom (NASDAQ:AVGO) podrían revelar sólo una parte del panorama completo

El mercado no quedó impresionado con las débiles ganancias de Broadcom Inc.(NASDAQ:AVGO) recientemente. Nuestro análisis ha encontrado algunas razones para preocuparse, más allá de las débiles cifras principales.

Vea nuestro último análisis de Broadcom

Para comprender el potencial de rentabilidad por acción, es esencial considerar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. De hecho, Broadcom ha aumentado el número de acciones en circulación en un 11% en los últimos doce meses mediante la emisión de nuevas acciones. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Hablar de ingresos netos, sin tener en cuenta los beneficios por acción, es distraerse con las grandes cifras mientras se ignoran las cifras más pequeñas que hablan del valor por acción. Compruebe el crecimiento histórico del BPA de Broadcom haciendo clic en este enlace.

¿Cómo está afectando la dilución a las ganancias por acción (EPS) de Broadcom?

Broadcom ha mejorado sus beneficios en los últimos tres años, con una ganancia anualizada del 213% en ese tiempo. En comparación, los beneficios por acción sólo aumentaron un 199% en el mismo periodo. Los ingresos netos bajaron un 8,5% en los últimos doce meses. Por desgracia para los accionistas, el resultado del beneficio por acción fue aún peor, con un descenso del 11%. Por tanto, la dilución está influyendo notablemente en la rentabilidad de los accionistas.

Si el BPA de Broadcom puede crecer con el tiempo, entonces eso mejora drásticamente las posibilidades de que el precio de la acción se mueva en la misma dirección. Sin embargo, si sus beneficios aumentan mientras sus ganancias por acción se mantienen estables (o incluso caen), entonces los accionistas podrían no ver muchos beneficios. Para el accionista minorista ordinario, el BPA es una gran medida para comprobar su hipotética "participación" en los beneficios de la empresa.

Eso puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Broadcom

En el último año, Broadcom ha emitido nuevas acciones, por lo que existe una notable divergencia entre el BPA y el crecimiento de los ingresos netos. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Broadcom sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Pero el lado positivo es que sus beneficios por acción han crecido a un ritmo impresionante en los últimos tres años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en un valor a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. Por ejemplo, hemos descubierto 4 señales de advertencia que debería repasar para hacerse una mejor idea de Broadcom.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Broadcom. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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