Las acciones de Broadcom (NASDAQ:AVGO) se comportan mejor que el crecimiento de sus beneficios subyacentes en los últimos cinco años

Para muchos, el principal objetivo de invertir en bolsa es obtener rendimientos espectaculares. Y hemos visto algunas ganancias realmente asombrosas a lo largo de los años. Por ejemplo, el precio de las acciones de Broadcom Inc.(NASDAQ:AVGO) ha subido la friolera de un 330% en la última media década, un magnífico rendimiento para los titulares a largo plazo. Esto demuestra la creación de valor que pueden lograr algunas empresas. También ha sido satisfactoria para los accionistas la subida del 11% en los últimos tres meses.

Tras estos sólidos resultados de 7 días, veamos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para los accionistas.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Al comparar los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Broadcom ha conseguido aumentar sus beneficios por acción en un 9,8% anual. Este crecimiento de los beneficios por acción es más lento que el crecimiento del precio de las acciones del 34% anual durante el mismo periodo. Esto sugiere que los participantes en el mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Esto no es necesariamente sorprendente, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios. Este sentimiento favorable se refleja en su (bastante optimista) ratio PER de 53,56.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí..

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Broadcom, su TSR ha sido del 405% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Broadcom han obtenido una rentabilidad total del 114% en un año. Esto incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual en cinco años, que es del 38%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Broadcom tiene 4 señales de advertencia que creemos que debe tener en cuenta.

Broadcom no es el único valor que compran los iniciados. Para aquellos a los que les guste encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados, podría ser justo el billete.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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