Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) acaba de publicar sus resultados anuales y los analistas están actualizando sus estimaciones

Ha sido una buena semana para los accionistas de Broadcom Inc.(NASDAQ:AVGO), porque la empresa acaba de publicar sus últimos resultados del ejercicio completo, y las acciones subieron un 9,8%, hasta 1.130 dólares. Ha sido un resultado creíble en general, con unos ingresos de 36.000 millones de dólares y un beneficio estatutario por acción de 32,98 dólares, ambos en línea con las estimaciones de los analistas, lo que demuestra que Broadcom está ejecutando en línea con las expectativas. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay alguna nueva preocupación a tener en cuenta. Así que hemos recopilado las últimas estimaciones de consenso estatutarias posteriores a los resultados para ver qué podría depararnos el año que viene.

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Tras los últimos resultados, los 25 analistas de Broadcom prevén ahora unos ingresos de 49.700 millones de dólares en 2024. Esto supondría una mejora sustancial del 39% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción aumente un 16%, hasta 35,01 dólares. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 51.100 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 35,02 dólares en 2024. Así que parece que los analistas se han vuelto un poco menos optimistas tras el último anuncio de resultados, y se espera que los ingresos caigan aunque se supone que la empresa mantendrá el BPA.

El consenso ha vuelto a confirmar su precio objetivo de 1.060 dólares, lo que demuestra que los analistas no esperan que unas expectativas de ingresos más débiles el año que viene tengan un impacto material en el valor de mercado de Broadcom. Sin embargo, fijarse en un único precio objetivo puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los objetivos de precios de los analistas. Por ello, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. Hay algunas percepciones variantes sobre Broadcom, con el analista más alcista valorándola en 1.265 dólares y el más bajista en 885 dólares por acción. Como puede verse, no todos los analistas están de acuerdo sobre el futuro de la acción, pero el rango de estimaciones sigue siendo razonablemente estrecho, lo que podría sugerir que el resultado no es totalmente impredecible.

Una de las formas de entender estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. De las últimas estimaciones se desprende claramente que se espera que el ritmo de crecimiento de Broadcom se acelere de forma significativa, con una previsión de crecimiento anualizado de los ingresos del 39% hasta finales de 2024, notablemente más rápido que su crecimiento histórico del 12% anual en los últimos cinco años. En cambio, nuestros datos sugieren que otras empresas (con cobertura de analistas) de un sector similar prevén un crecimiento de sus ingresos del 16% anual. Parece obvio que, aunque las perspectivas de crecimiento son mejores que las del pasado reciente, los analistas también esperan que Broadcom crezca más rápido que el sector en general.

Conclusión

La conclusión más obvia es que no ha habido grandes cambios en las perspectivas de la empresa en los últimos tiempos, y los analistas mantienen estables sus previsiones de beneficios, en línea con las estimaciones anteriores. Lamentablemente, también han revisado a la baja sus estimaciones de ingresos, pero las últimas previsiones siguen implicando que la empresa crecerá más rápido que el sector en general. Con todo, los beneficios son más importantes para el valor intrínseco de la empresa. El precio objetivo de consenso se mantiene en 1.060 USD, ya que las últimas estimaciones no son suficientes para influir en los precios objetivo.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Broadcom. El poder de las ganancias a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Broadcom- hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

¿Y qué hay de los riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Broad com que debería conocer.

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