¿Tiene Amtech Systems (NASDAQ:ASYS) un balance saneado?

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que Amtech Systems, Inc.(NASDAQ:ASYS) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otras obligaciones se convierten en riesgosas para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de Amtech Systems?

Como puede ver a continuación, a finales de diciembre de 2023, Amtech Systems tenía 10,0 millones de dólares de deuda, frente a ninguno hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, tiene 17,0 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 7,00 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Amtech Systems

Según el último balance presentado, Amtech Systems tenía pasivos por valor de 26,2 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 19,2 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 17 millones de dólares en efectivo y 22,1 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 6,32 millones de dólares.

Por supuesto, Amtech Systems tiene una capitalización de mercado de 70,2 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. A pesar de sus notables pasivos, Amtech Systems cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Amtech Systems para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, Amtech Systems no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 15%, hasta 117 millones de dólares. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.

¿Cuál es el riesgo de Amtech Systems?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y en el último año Amtech Systems tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), la verdad sea dicha. Y durante el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 3,7 millones de dólares y una pérdida contable de 19 millones de dólares. Dado que sólo dispone de una tesorería neta de 7,00 millones de dólares, la empresa podría necesitar más capital si no alcanza pronto el umbral de rentabilidad. En resumen, somos un poco escépticos al respecto, ya que parece bastante arriesgado en ausencia de flujo de caja libre. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Amtech Systems que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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