Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto utiliza Amtech Systems (NASDAQ:ASYS) la deuda con prudencia?

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que Amtech Systems, Inc.(NASDAQ:ASYS) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, el lado positivo de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Amtech Systems?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Amtech Systems tenía una deuda de 4,20 millones de dólares a finales de marzo de 2024, una reducción de 11,6 millones de dólares en un año. Pero también tiene 13,0 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 8,80 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Amtech Systems?

Los últimos datos del balance muestran que Amtech Systems tenía pasivos por valor de 25,9 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 9,67 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía una tesorería de 13,0 millones de dólares y 21,7 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por tanto, su pasivo es superior en 896.000 USD a la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Teniendo en cuenta el tamaño de Amtech Systems, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por tanto, es muy poco probable que esta empresa de 86,8 millones de dólares ande corta de liquidez, pero aun así merece la pena echar un ojo al balance. A pesar de sus notables pasivos, Amtech Systems cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Amtech Systems puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

A lo largo de 12 meses, los ingresos de Amtech Systems se mantuvieron bastante estables, y no registró beneficios positivos antes de intereses e impuestos. Aunque no impresiona, tampoco es tan malo.

¿Cuál es el riesgo de Amtech Systems?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y el hecho es que en los últimos doce meses Amtech Systems perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 965.000 dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 21 millones de dólares. Con sólo 8,80 millones de dólares en el balance, parece que pronto necesitará ampliar capital de nuevo. En general, diríamos que el valor es un poco arriesgado, y solemos ser muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 2 señales de advertencia en Amtech Systems , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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