Los mediocres resultados de Alpha and Omega Semiconductor Limited (NASDAQ:AOSL) provocan su baja relación precio/rendimiento

Con una relación precio/ventas (o "P/S") de 0,9x, Alpha and Omega Semiconductor Limited(NASDAQ:AOSL) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de todas las empresas de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 4,4x e incluso P/S superiores a 10x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo se ha comportado recientemente Alpha and Omega Semiconductor?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Alpha and Omega Semiconductor han ido a la inversa, lo que no es bueno. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Alpha and Omega Semiconductor?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Alpha and Omega Semiconductor se consideren razonables.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 19%. Esto frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que el crecimiento de sus ingresos en tres años sigue siendo de un notable 19% en total. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas estarían más o menos satisfechos con las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 5,4% durante el próximo año, según los tres analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es sustancialmente inferior al 45% previsto para el sector en su conjunto.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Alpha and Omega Semiconductor se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se asoma a un futuro potencialmente menos próspero.

La clave

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Alpha and Omega Semiconductor reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores contribuyen a su bajo PER. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal contribuyente a la deprimida P/S. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia para Alpha and Omega Semiconductor (¡1 es significativa!) que hemos descubierto.

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