Los propietarios institucionales podrían tomar medidas drásticas ya que la reciente caída del 22% de Aehr Test Systems (NASDAQ:AEHR) se suma a las pérdidas de un año

Información clave

• La importante participación de las instituciones en Aehr Test Systems implica que tienen una influencia significativa en el precio de las acciones de la empresa.
• Un total de 18 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 51%.
• Los resultados anteriores de una empresa, junto con los datos de propiedad, sirven para hacerse una idea clara de las perspectivas de un negocio.

Para hacerse una idea de quién controla realmente Aehr Test Systems(NASDAQ:AEHR), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 68% de la propiedad. Dicho de otro modo, este grupo afronta el máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

De ahí que los inversores institucionales sean el grupo más afectado después de que la capitalización bursátil de la empresa cayera a 360 millones de dólares la semana pasada tras una caída del 22% en el precio de las acciones. La reciente pérdida, que se suma a una pérdida del 74% en un año para los accionistas, puede no sentar bien a este grupo de inversores. También conocidas como "dinero inteligente", las instituciones tienen mucho peso en la evolución de la cotización de una acción. Como resultado, si la tendencia bajista continúa, las instituciones pueden verse presionadas para vender Aehr Test Systems, lo que podría tener implicaciones negativas para los inversores particulares.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de Aehr Test Systems.

Vea nuestro análisis más reciente de Aehr Test Systems

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Aehr Test Systems?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Aehr Test Systems ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han examinado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puede ver los beneficios e ingresos históricos de Aehr Test Systems, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en Aehr Test Systems. Nuestros datos muestran que The Vanguard Group, Inc. es el mayor accionista con el 7,3% de las acciones en circulación. En comparación, el segundo y el tercer mayor accionista poseen alrededor del 7,0% y el 4,2% de las acciones. Además, el consejero delegado de la empresa, Gayn Erickson, posee directamente el 1,1% del total de acciones en circulación.

Observando el registro de accionistas, podemos ver que el 51% de la propiedad está controlada por los 18 mayores accionistas, lo que significa que ningún accionista tiene una participación mayoritaria en la propiedad.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. El valor cuenta con cierta cobertura por parte de los analistas, pero aún podría hacerse más conocido con el tiempo.

Posesión de información privilegiada sobre Aehr Test Systems

La definición de información privilegiada de una empresa puede ser subjetiva y varía según las jurisdicciones. Nuestros datos reflejan información privilegiada individual, que incluye como mínimo a los miembros del consejo de administración. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los directivos de alto nivel forman parte ellos mismos del consejo.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen algunas acciones de Aehr Test Systems. La capitalización bursátil de la empresa es de 360 millones de dólares y las personas con información privilegiada poseen acciones por valor de 20 millones de dólares a su nombre. Es bueno ver cierta inversión por parte de personas con información privilegiada, pero valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado comprando.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 26% en Aehr Test Systems. Esta participación, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para comprenderlo realmente, debemos tener en cuenta también otra información. Tenga en cuenta que Aehr Test Systems muestra 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 2 de ellas son preocupantes...

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NB: Las cifras de este artículo se calculan a partir de los datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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