Las sólidas ganancias de Aehr Test Systems (NASDAQ:AEHR) podrían descansar sobre cimientos débiles

Las recientes y sólidas ganancias de Aehr Test Systems(NASDAQ:AEHR) no hicieron mucho para mover la acción. Sin embargo, la cifra de beneficios estatutarios no lo dice todo, y hemos encontrado algunos factores que podrían preocupar a los accionistas.

Consulte nuestro último análisis de Aehr Test Systems

Zoom sobre los beneficios de Aehr Test Systems

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios declarados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque tener un ratio de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena destacar cuando una empresa tiene un ratio de devengo relativamente alto. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

Aehr Test Systems tiene un ratio de devengo de 0,34 para el año hasta febrero de 2024. Por lo tanto, podemos deducir que su flujo de caja libre se quedó muy corto para cubrir su beneficio estatutario, lo que sugiere que deberíamos pensárnoslo dos veces antes de dar mucha importancia a este último. De hecho, el flujo de caja libre fue de 4,5 millones de dólares en el último año, mucho menos que su beneficio estatutario de 15,4 millones de dólares. No obstante, observamos que Aehr Test Systems aumentó su flujo de caja libre durante el último año.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Aehr Test Systems

Como hemos dejado bastante claro, nos preocupa un poco que Aehr Test Systems no haya respaldado los beneficios del año pasado con flujo de caja libre. Por este motivo, creemos que los beneficios estatutarios de Aehr Test Systems pueden ser una mala guía de su poder de beneficios subyacente, y podrían dar a los inversores una impresión demasiado positiva de la empresa. Y nos complace observar que el BPA va al menos en la dirección correcta en los últimos doce meses. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en un valor a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. Un ejemplo: Hemos detectado 5 señales de advertencia para Aehr Test Systems que debería tener en cuenta y 2 de ellas son un poco preocupantes.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Aehr Test Systems. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento del capital es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.