Los accionistas de Analog Devices (NASDAQ:ADI) anotan una TCAC del 16% en 5 años, aunque los beneficios se han reducido

Si quiere acumular riqueza en bolsa, puede hacerlo comprando un fondo indexado. Pero puede hacerlo mucho mejor comprando empresas de buena calidad a precios atractivos. Por ejemplo, la cotización de Analog Devices, Inc.(NASDAQ:ADI) ha subido un 95% en los últimos cinco años, ligeramente por encima de la rentabilidad del mercado. Es justo decir que la acción ha continuado su tendencia a largo plazo en el último año, en el que ha subido un 27%.

Tras un sólido rendimiento de 7 días, veamos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para los accionistas.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Analog Devices vio caer su BPA un 3,7% anual.

Así que es difícil argumentar que los beneficios por acción son la mejor métrica para juzgar a la empresa, ya que puede no estar optimizada para obtener beneficios en este momento. Por lo tanto, vale la pena echar un vistazo a otras métricas para tratar de entender los movimientos del precio de la acción.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,6% esté apuntalando el precio de la acción. En cambio, es probable que el crecimiento de los ingresos del 18% anual se considere una prueba de que Analog Devices está creciendo, algo realmente positivo. Es muy posible que la dirección esté dando prioridad al crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en estos momentos.

El gráfico siguiente muestra cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Analog Devices es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Si está pensando en comprar o vender acciones de Analog Devices, debería consultar este informe gratuito que muestra las estimaciones de consenso de los analistas sobre los beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Analog Devices en los últimos 5 años ha sido del 114%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Analog Devices han obtenido una rentabilidad del 29% en doce meses (incluso incluyendo los dividendos), lo que no está lejos de la rentabilidad general del mercado. La mayoría estaría contenta con una ganancia, y ayuda el hecho de que la rentabilidad del año sea en realidad mejor que la rentabilidad media en cinco años, que fue del 16%. Es posible que la previsión de la dirección traiga crecimiento en el futuro, incluso si el precio de las acciones se ralentiza. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Analog Devices que debería conocer.

Si usted es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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