Estas 4 medidas indican que ACM Research (NASDAQ:ACMR) está utilizando la deuda razonablemente bien

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que ACM Research, Inc.(NASDAQ:ACMR) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

La IA está a punto de cambiar la asistencia sanitaria. Estos 20 valores trabajan en todos los campos, desde el diagnóstico precoz hasta el descubrimiento de fármacos. Lo mejor de todo es que todos ellos tienen una capitalización inferior a 10.000 millones de dólares, por lo que aún está a tiempo de entrar en ellos.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta que ayuda a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, queda a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (aunque costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer para saber cuánto se endeuda una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuánta deuda tiene ACM Research?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en diciembre de 2024 ACM Research tenía 182,8 millones de dólares de deuda, un aumento de 92,1 millones de dólares en un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 444,1 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 261,3 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de ACM Research?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que ACM Research tenía pasivos por valor de 641,2 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 118,6 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 444,1 millones de USD en efectivo y 428,9 millones de USD en créditos con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 113,2 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere que ACM Research tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que ACM Research tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Consulte nuestro último análisis de ACM Research

Además, nos complace informar de que ACM Research ha incrementado su EBIT en un 58%, reduciendo así el espectro de futuras amortizaciones de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si ACM Research puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Aunque ACM Research tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Durante los tres últimos años, ACM Research ha quemado mucho efectivo. Si bien esto puede ser el resultado de los gastos para el crecimiento, hace que la deuda sea mucho más arriesgada.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores que encuentran preocupante la deuda, hay que tener en cuenta que ACM Research tiene una tesorería neta de 261,3 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Y nos gustó el aspecto del crecimiento interanual del EBIT del 58% del año pasado. Por tanto, no nos preocupa el uso de la deuda por parte de ACM Research. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ello, debería tener en cuenta la primera señal de advertencia que hemos detectado en ACM Research.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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