Creemos que debería ser consciente de algunos factores preocupantes en las ganancias de ACM Research (NASDAQ:ACMR)

El mercado para las acciones de ACM Research, Inc.(NASDAQ:ACMR) fue fuerte después de que publicara un saludable informe de ganancias la semana pasada. Sin embargo, creemos que los accionistas deben ser cautos, ya que encontramos algunos factores preocupantes subyacentes a los beneficios.

Vea nuestro último análisis de ACM Research

Zoom sobre los beneficios de ACM Research

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que el beneficio de una empresa está respaldado por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría pensar en el ratio de devengo del flujo de caja como el "ratio de beneficio no FCF".

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de periodificación negativo, pero algo malo si su coeficiente de periodificación es positivo. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

ACM Research tiene un coeficiente de devengo de 0,24 para el año hasta junio de 2024. Por lo tanto, podemos deducir que su flujo de caja libre se quedó muy corto para cubrir su beneficio estatutario. Aunque declaró un beneficio de 85,0 millones de dólares, el flujo de caja libre indica que en realidad gastó 85 millones de dólares en el último año. También observamos que el flujo de caja libre de ACM Research también fue negativo el año pasado, por lo que podríamos entender que los accionistas se sintieran molestos por la salida de 85 millones de dólares.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de ACM Research

ACM Research no convirtió gran parte de sus beneficios en flujo de caja libre en el último año, lo que algunos inversores pueden considerar bastante subóptimo. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de ACM Research sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Pero la buena noticia es que su crecimiento del BPA en los últimos tres años ha sido muy impresionante. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Si se quiere profundizar en ACM Research, también habría que analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia para ACM Research que deberías tener en cuenta y 1 de ellas es un poco desagradable.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de ACM Research. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de personas con información privilegiada.

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