Cuando las empresas obtienen buenos beneficios, las acciones suelen tener un buen comportamiento, como ha ocurrido recientemente con las acciones de Guess Inc(NYSE:GES). Nuestro análisis encontró algunos factores más que creemos que son buenos para los accionistas.
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Zoom sobre los beneficios de Guess?
Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.
Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Con esto no quiero decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".
En los doce meses transcurridos hasta febrero de 2024, Guess? registró un coeficiente de devengo de -0,17. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 330 millones de dólares, muy por encima de los 198,2 millones de dólares de beneficios. Sin duda, los accionistas de Guess están satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses.
Eso puede hacer que se pregunten qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de Guess?
Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Guess? indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo que es positivo para la empresa. Por ello, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de Guess? es tan bueno, o incluso mejor, de lo que parecen sus beneficios estatutarios. Además, su beneficio por acción aumentó un 43% el año pasado. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Si quiere saber más sobre Guess? como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 1 señal de advertencia de Guess? que deberías conocer.
Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Guess? Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.