Estas 4 medidas indican que Chico's FAS (NYSE:CHS) está utilizando la deuda razonablemente bien

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que Chico's FAS, Inc. (NYSE:CHS ) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Vea nuestro último análisis de Chico's FAS

¿Cuál es la deuda de Chico's FAS?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Chico's FAS tenía 24,0 millones de dólares de deuda en abril de 2023, frente a los 99,0 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, su balance muestra que tiene 131,0 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 107,0 millones de dólares de efectivo neto.

¿Qué tan sólido es el balance general de Chico's FAS?

Según el último balance, Chico's FAS tenía pasivos por valor de 429,0 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 392,3 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otra parte, tiene 131 millones de dólares de tesorería y 9,20 millones de dólares de créditos con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene un pasivo de 681,0 millones de dólares más que su tesorería y sus créditos a corto plazo juntos.

Se trata de una montaña de apalancamiento en relación con su capitalización bursátil de 681,5 millones de dólares. Esto sugiere que los accionistas se verían muy diluidos si la empresa necesitara apuntalar su balance a toda prisa. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Chico's FAS también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Además, Chico's FAS aumentó su EBIT un 23% en el último año, lo que debería facilitar el pago de la deuda en el futuro. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Chico's FAS para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Aunque Chico's FAS tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los dos últimos años, Chico's FAS ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 65% de su EBIT, lo que es más o menos normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

En resumen

Aunque el balance de Chico's FAS no es especialmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que dispone de una tesorería neta de 107,0 millones de dólares. Y nos impresionó con su crecimiento del EBIT del 23% en el último año. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de Chico's FAS. Nos animaríamos a investigar más el valor si descubriéramos que personas con información privilegiada de Chico's FAS han comprado acciones recientemente. Si a ti también te gustaría, estás de suerte, ya que hoy compartimos gratis nuestra lista de transacciones con información privilegiada .

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