¿Es demasiado tarde para considerar AutoZone después de las fuertes subidas de las acciones a largo plazo?

• ¿Se pregunta si AutoZone sigue siendo una buena compra tras su enorme racha a largo plazo, o si el dinero fácil ya se ha hecho? Este desglose le ayudará a decidir si el precio actual tiene sentido.
• A pesar de cierto ruido a corto plazo, con una caída del 3,1% en la última semana, AutoZone ha subido un 4,1% en el último mes, un 17,7% en lo que va de año y un impresionante 249,2% en cinco años. Naturalmente, esto plantea dudas sobre el recorrido alcista que le queda.
• Los titulares recientes se han centrado en la continua expansión de las tiendas de AutoZone, las inversiones en la eficiencia de la cadena de suministro y su programa de recompra de acciones en curso. Todo ello ayuda a explicar por qué el mercado ha recompensado a la acción a lo largo del tiempo. Al mismo tiempo, la competencia de los operadores en línea y la evolución de las tendencias en la propiedad de vehículos mantienen las percepciones de riesgo y las expectativas en constante cambio.
• Según nuestras cifras, AutoZone sólo obtiene actualmente una puntuación de 1 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que sugiere que sólo parece infravalorada en una métrica. A continuación repasaremos los principales enfoques de valoración que utilizan los inversores hoy en día y terminaremos con una forma más completa de pensar en el valor real de la acción.

AutoZone obtiene sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de AutoZone

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor actual de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos al presente. En el caso de AutoZone, el modelo utilizado es un enfoque de flujo de caja libre a fondos propios en 2 fases, basado en el efectivo que teóricamente podría devolverse a los accionistas.

AutoZone generó unos 2.000 millones de dólares en flujo de caja libre en los últimos doce meses. Los analistas y las estimaciones internas prevén que aumente gradualmente, hasta alcanzar alrededor de 3.300 millones de dólares de flujo de caja libre en 2030, con un mayor crecimiento en la próxima década, como ilustran las proyecciones a diez años. Los primeros años se basan en las previsiones de los analistas. Los años posteriores son extrapolados por Simply Wall St utilizando hipótesis de crecimiento más moderadas.

Cuando estos flujos de caja proyectados se descuentan al día de hoy, el modelo llega a un valor intrínseco de aproximadamente 3.278 dólares por acción. Dado que el DCF implica que la acción está un 16,7% por encima de este valor razonable estimado, AutoZone está actualmente sobrevalorada según esta métrica.

Resultado: SOBREVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que AutoZone podría estar sobrevalorado en un 16,7%. Descubra 928 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe de Empresa para más detalles sobre cómo llegamos a este Valor Razonable para AutoZone.

Enfoque 2: Precio de AutoZone frente a beneficios

En el caso de empresas rentables como AutoZone, la relación precio/beneficios (PE) es una forma sencilla de medir cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios actuales. En general, las empresas con mayores perspectivas de crecimiento y menor riesgo percibido tienden a justificar ratios PE más elevados, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre deberían traducirse en un múltiplo más bajo y conservador.

AutoZone cotiza actualmente a unas 25,5 veces sus beneficios. Este valor está por encima de la media del sector minorista especializado, que es de aproximadamente 17,9 veces, pero sigue estando por debajo de la media del grupo, que se sitúa en torno a 35,6 veces. Para afinar esta comparación, Simply Wall St utiliza un Fair Ratio propio, que estima cuál debería ser un PER razonable tras tener en cuenta el crecimiento de los beneficios de la empresa, el posicionamiento en el sector, los márgenes de beneficio, la capitalización de mercado y los riesgos específicos.

Este Ratio Razonable para AutoZone es de 19,9 veces, que está más adaptado que una simple comparación entre pares o con el sector porque ajusta explícitamente el crecimiento, el riesgo y la rentabilidad en lugar de asumir que todos los minoristas merecen múltiplos similares. Con un PER actual de 25,5 veces, significativamente superior al Ratio Justo de 19,9 veces, el valor se considera caro según esta métrica.

Resultado: SOBREVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1439 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de AutoZone

Anteriormente mencionamos que hay una manera aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, donde usted convierte su visión del negocio de AutoZone en una simple historia que vincula lo que usted cree acerca de sus futuros ingresos, ganancias y márgenes a una previsión financiera y luego a una estimación del valor razonable que se puede comparar directamente con el precio actual de la acción para ayudarle a decidir si comprar, mantener o vender.

En Simply Wall St, las Narrativas viven en la página de la Comunidad y son utilizadas por millones de inversores como una herramienta accesible. Las narrativas mantienen automáticamente su historia alineada con los datos más recientes, actualizando dinámicamente el valor razonable cuando llega nueva información como resultados de beneficios, noticias u orientaciones, de modo que las decisiones se basan tanto en los fundamentos como en los desarrollos en tiempo real.

Por ejemplo, una narrativa de AutoZone podría suponer que la expansión en curso de las tiendas, las inversiones en la cadena de suministro y los márgenes estables justifican un valor razonable cercano al máximo de los objetivos de los analistas, en torno a 4.900 dólares. Una narrativa más prudente podría destacar los vientos en contra del tipo de cambio, los aranceles y el aumento de los gastos para respaldar un valor razonable más cercano al extremo inferior, en torno a los 2.900 dólares. Esto le proporciona un marco claro para elegir qué historia se ajusta mejor a sus propias expectativas.

¿Crees que hay algo más en la historia de AutoZone? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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