No habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de 0,2x de Stitch Fix, Inc.(NASDAQ:SFIX) merezca una mención cuando la P/V media del sector minorista especializado en Estados Unidos es similar, en torno a 0,4x. Sin embargo, no es prudente ignorar la relación precio/ventas sin más, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.
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¿Cómo es el rendimiento reciente de Stitch Fix?
Stitch Fix podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos cambiará. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Stitch Fix en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Stitch Fix?
Para justificar su ratio P/S, Stitch Fix necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un descenso frustrante del 18% en la línea superior de la empresa. Esto significa que también ha visto una caída en los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han bajado un 18% en total en los últimos tres años. Por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 0,5% cada año durante los próximos tres años, según los diez analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 5,7% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.
Con esta información, nos parece interesante que Stitch Fix esté cotizando a un P/S bastante similar en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores están ignorando las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar para exponerse a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.
La clave
Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio-ventas para establecer lo que el mercado piensa acerca de la salud general de una empresa.
Dado que las previsiones de crecimiento de los ingresos de Stitch Fix son relativamente moderadas en comparación con el sector en general, nos sorprende ver que cotiza con su actual ratio P/V. En la actualidad, no confiamos en el P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Circunstancias como ésta suponen un riesgo para los inversores actuales y potenciales, que pueden ver caer el precio de las acciones si el bajo crecimiento de los ingresos afecta a la confianza.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 3 señales de advertencia para Stitch Fix que debe tener en cuenta.
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