La subida del 48% de Kidpik Corp. (NASDAQ:PIK) no acaba de cuadrar

Los accionistas de Kidpik Corp.(NASDAQ:PIK) estarán encantados de ver que el precio de la acción ha tenido un gran mes, registrando una ganancia del 48% y recuperándose de la debilidad anterior. No todos los accionistas estarán contentos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 28% en los últimos doce meses.

A pesar del firme rebote de la cotización, no es aventurado afirmar que la relación precio/ventas (o "P/V") de Kidpik, de 0,3 veces, parece ahora mismo bastante "intermedia" en comparación con el sector de la venta minorista especializada en Estados Unidos, donde la mediana de la relación P/V se sitúa en torno a 0,4 veces. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el P/S.

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Cómo ha evolucionado Kidpik

Por ejemplo, el retroceso de los ingresos de Kidpik en los últimos tiempos tendría que dar que pensar. Una posibilidad es que el P/S sea moderado porque los inversores piensan que la empresa aún podría hacer lo suficiente para estar en línea con la industria en general en un futuro próximo. Si no es así, es posible que los accionistas actuales estén un poco nerviosos por la viabilidad de la cotización.

No tenemos previsiones de los analistas, pero puede ver cómo las tendencias recientes están preparando a la empresa para el futuro consultando nuestro informegratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Kidpik.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre la P/S?

Para justificar su ratio P/S, Kidpik necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 8,3%. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 7,8% en total. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

Sopesar esa trayectoria de ingresos a medio plazo con la previsión de expansión a un año del sector más amplio, del 4,5%, muestra que es un aspecto desagradable.

Con esta información, nos parece preocupante que Kidpik esté cotizando a un P/S bastante similar en comparación con el sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho menos bajistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Es muy probable que los accionistas actuales se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las recientes tasas de crecimiento negativas.

Lo más importante

Kidpik parece haber recuperado su favoritismo con una sólida subida de precios que vuelve a situar su PER en línea con el de otras empresas del sector. Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Nos parece inesperado que Kidpik cotice con un ratio P/V comparable al del resto del sector, a pesar de experimentar un descenso de los ingresos a medio plazo, mientras que se espera que el sector en su conjunto crezca. A pesar de que coincide con el sector, nos sentimos incómodos con el actual ratio P/S, ya que es poco probable que esta pésima evolución de los ingresos respalde un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Si se mantienen las recientes tendencias de ingresos a medio plazo, se pondrán en peligro las inversiones de los accionistas y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima innecesaria.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 5 señales de advertencia para Kidpik que debería tener en cuenta, y 3 de ellas son potencialmente graves.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Kidpik, por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto.

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