La subida del 27% del precio de las acciones de Newegg Commerce, Inc. (NASDAQ:NEGG) no acaba de cuadrar

Aquellos que posean acciones de Newegg Commerce, Inc.(NASDAQ:NEGG) se sentirán aliviados de que el precio de la acción haya repuntado un 27% en los últimos treinta días, pero necesita seguir avanzando para reparar el daño reciente que ha causado a las carteras de los inversores. Lamentablemente, las ganancias del último mes no han servido para enmendar las pérdidas del último año, ya que la acción ha perdido un 18% en ese periodo.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, todavía podría ser perdonado por sentirse indiferente acerca de la relación P / S de Newegg Commerce de 0,3x, ya que la mediana de la relación precio-ventas (o "P / S") para la industria minorista especializada en los Estados Unidos también está cerca de 0,4x. Aunque esto podría no llamar la atención, si la relación P/V no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Newegg Commerce para los accionistas?

Por ejemplo, el retroceso de los ingresos de Newegg Commerce en los últimos tiempos tendría que ser motivo de reflexión. Una posibilidad es que la P/S sea moderada porque los inversores piensan que la empresa aún podría hacer lo suficiente para estar en línea con el sector en general en un futuro próximo. Si le gusta la empresa, al menos esperaría que así fuera, para poder comprar algunas acciones cuando aún no esté a favor.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre la P/S?

Para justificar su ratio P/S, Newegg Commerce necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 19% en los ingresos de la empresa. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 15% en total en los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En contraste con la empresa, se espera que el resto de la industria crezca un 4,5% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva el reciente descenso de los ingresos a medio plazo de la empresa.

Con esta información, nos parece preocupante que Newegg Commerce esté cotizando a un P/S bastante similar en comparación con el sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho menos bajistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las tendencias recientes de los ingresos acabe pesando sobre el precio de la acción.

Conclusión sobre el PER de Newegg Commerce

Las acciones de Newegg Commerce tienen mucho impulso últimamente, lo que ha hecho que su P/S se sitúe al nivel del resto del sector. Generalmente, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Nos parece inesperado que Newegg Commerce cotice con un ratio P/S comparable al del resto del sector, a pesar de experimentar un descenso de los ingresos a medio plazo, mientras que se espera que el sector en su conjunto crezca. Cuando vemos que los ingresos retroceden en el contexto de unas previsiones de crecimiento del sector, tendría sentido esperar un posible descenso del precio de las acciones en el horizonte, lo que haría bajar el moderado P/S. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren notablemente, a los inversores les costará aceptar el precio de la acción como valor justo.

No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 2 señales de advertencia para Newegg Commerce (¡una no debería ignorarse!) que hay que tener en cuenta.

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