Cuando vemos que casi la mitad de las empresas del sector inmobiliario de Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1,7x, Zillow Group, Inc.(NASDAQ:ZG) parece estar emitiendo fuertes señales de venta con su ratio P/S de 6x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para la elevada relación P/S.
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¿Cómo es el rendimiento reciente de Zillow Group?
Zillow Group podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Tal vez el mercado esté esperando que los pobres ingresos se inviertan, justificando su elevado PER actual. Eso es lo que uno espera, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Zillow Group en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Zillow Group?
Para justificar su ratio P/S, Zillow Group necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa obtuvo prácticamente la misma cifra que el año anterior. No obstante, los ingresos han aumentado un 20% en total desde hace tres años, gracias al anterior periodo de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos ha sido inconsistente recientemente para la empresa.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 13% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Esta previsión es similar a la del 12% anual prevista para el sector en general.
Con esta información, nos parece interesante que Zillow Group cotice a un PER elevado en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores están ignorando las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
La clave
Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.
Teniendo en cuenta que se prevé que sus ingresos crezcan en línea con el sector en general, parece que Zillow Group cotiza actualmente con un PER superior al esperado. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que la empresa pueda adelantarse al resto del sector a corto plazo, será difícil mantener el precio de la acción en los niveles actuales.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 1 señal de advertencia para Zillow Group que deberías tener en cuenta.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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