El negocio de West Pharmaceutical Services, Inc. (NYSE:WST) aún no ha alcanzado el precio de sus acciones

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 17 veces, se podría considerar a West Pharmaceutical Services, Inc.(NYSE:WST) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 48,8 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

No cabe duda de que West Pharmaceutical Services ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Parece que muchos esperan que la empresa siga desafiando la adversidad del mercado en general, lo que ha aumentado la disposición de los inversores a pagar más por las acciones. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de West Pharmaceutical Services?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al mercado para que ratios de PER como el de West Pharmaceutical Services se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa obtuvo prácticamente los mismos resultados que el año anterior. Sin embargo, unos cuantos años fuertes antes de eso significan que todavía fue capaz de aumentar el BPA en un impresionante 73% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 7,4% anual durante los próximos tres años, según los diez analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, nos parece preocupante que West Pharmaceutical Services cotice a un PER superior al del mercado. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe pesando en la cotización.

¿Qué podemos aprender del PER de West Pharmaceutical Services?

Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos comprobado que West Pharmaceutical Services cotiza actualmente con un PER muy superior al previsto, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general. En estos momentos nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

El balance de una empresa puede presentar muchos riesgos potenciales. Nuestro análisisgratuito del balance de West Pharmaceutical Services , con seis sencillas comprobaciones, le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.

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