Los inversores en Thermo Fisher Scientific (NYSE:TMO) han obtenido unos espléndidos rendimientos del 113% en los últimos cinco años.

Cuando compras una acción siempre existe la posibilidad de que caiga un 100%. Pero cuando se elige una empresa que está floreciendo de verdad, se puede ganar más del 100%. Un buen ejemplo de ello es Thermo Fisher Scientific Inc.(NYSE:TMO), cuya cotización ha subido un 111% en cinco años. Observamos que el precio de las acciones ha subido un 1,6% en los últimos siete días.

Ahora bien, también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante media década, Thermo Fisher Scientific consiguió aumentar sus beneficios por acción un 13% al año. Este crecimiento de los beneficios por acción se aproxima razonablemente al aumento medio anual del 16% en el precio de la acción. Esto sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. De hecho, parece que el precio de la acción está reaccionando al BPA.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Thermo Fisher Scientific, su TSR ha sido del 113% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Thermo Fisher Scientific proporcionó un TSR del 11% durante los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 16% durante cinco años. Tal vez la cotización se esté tomando un respiro mientras la empresa ejecuta su estrategia de crecimiento. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Thermo Fisher Scientific que debería tener en cuenta.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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