Los accionistas de Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) están en números rojos si invirtieron hace tres años

Para muchos inversores, el principal objetivo de la selección de valores es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero es prácticamente seguro que a veces se compran valores que no alcanzan la rentabilidad media del mercado. Por desgracia, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de Bristol-Myers Squibb Company(NYSE:BMY), ya que el precio de la acción ha bajado un 12% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 20%.

Echemos ahora un vistazo a los fundamentales de la empresa y veamos si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Bristol-Myers Squibb pasó de tener pérdidas a ser rentable. Por otra parte, registró pérdidas en los últimos doce meses, lo que sugiere que no es rentable de forma fiable. Otras métricas podrían darnos una idea más clara de cómo está cambiando su valor con el paso del tiempo.

Observamos que el dividendo parece bastante saludable, por lo que probablemente no explique la caída del precio de la acción. Bristol-Myers Squibb ha mantenido su línea superior durante tres años, por lo que dudamos que eso tenga preocupados a los accionistas. Un examen más detenido de las tendencias de los ingresos y los beneficios podría arrojar luz.

A continuación puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Así que recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR suele ser mucho mayor que el rendimiento de la cotización. Sin ir más lejos, el TSR de Bristol-Myers Squibb en los últimos 3 años fue del -0,7%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Bristol-Myers Squibb proporcionó un TSR del 6,4% durante los últimos doce meses. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 1,8% durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. A tal fin, debe tener en cuenta las dos señales de advertencia que hemos detectado en Bristol-Myers Squibb.

Hay muchas otras empresas en las que las personas con información privilegiada compran acciones. Probablemente no quiera perderse esta lista gratuita de pequeñas empresas infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.