Puede que no sea una buena idea comprar AbbVie Inc. (NYSE:ABBV) por su próximo dividendo

Parece que AbbVie Inc.(NYSE:ABBV) está a punto de pasar a ex-dividendo en los próximos dos días. La fecha ex-dividendo se produce un día antes de la fecha de registro, que es el día en que los accionistas deben estar en los libros de la empresa con el fin de recibir un dividendo. Es importante conocer la fecha ex-dividendo porque cualquier operación con las acciones debe haberse liquidado en la fecha de registro o antes. Esto significa que los inversores que compren acciones de AbbVie a partir del 15 de julio no recibirán el dividendo, que se pagará el 15 de agosto.

El próximo dividendo de la empresa es de 1,55 dólares por acción, tras los 12 últimos meses, en los que la empresa distribuyó un total de 6,20 dólares por acción a los accionistas. El cálculo de los pagos del último año muestra que AbbVie tiene una rentabilidad del 3,6% sobre el precio actual de la acción de 169,91 dólares. Nos encanta que las empresas paguen dividendos, pero también es importante asegurarse de que los huevos de oro no maten a la gallina de los huevos de oro. En consecuencia, los lectores deberían comprobar siempre si AbbVie ha sido capaz de hacer crecer sus dividendos, o si el dividendo podría recortarse.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. AbbVie repartió el 180% de sus beneficios el año pasado, lo que consideramos insostenible a menos que existan características atenuantes como un flujo de caja inusualmente fuerte o un gran saldo de caja. Dicho esto, incluso las empresas muy rentables pueden a veces no generar suficiente efectivo para pagar el dividendo, por lo que siempre debemos comprobar si el dividendo está cubierto por el flujo de caja. Afortunadamente, el año pasado sólo desembolsó el 49% de su flujo de caja libre.

Es bueno ver que, aunque los dividendos de AbbVie no estaban cubiertos por los beneficios, al menos son asequibles desde el punto de vista de la tesorería. Aun así, si la empresa pagara repetidamente un dividendo superior a sus beneficios, nos preocuparía. Extraordinariamente pocas empresas son capaces de pagar persistentemente un dividendo superior a sus beneficios.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las acciones con beneficios planos pueden seguir siendo atractivas para el pago de dividendos, pero es importante ser más conservador con su enfoque y exigir un mayor margen de seguridad cuando se trata de la sostenibilidad de los dividendos. Si los beneficios disminuyen y la empresa se ve obligada a recortar su dividendo, los inversores podrían ver cómo el valor de su inversión se esfuma. Eso explica por qué no estamos demasiado entusiasmados con los beneficios planos de AbbVie en los últimos cinco años. Es mejor que verlos caer, sin duda, pero a largo plazo, todos los mejores valores de dividendos son capaces de aumentar significativamente sus beneficios por acción.

La principal forma en que la mayoría de los inversores evalúan las perspectivas de dividendos de una empresa es comprobando la tasa histórica de crecimiento de los dividendos. AbbVie ha proporcionado una media del 15% anual de aumento de su dividendo, basándose en los últimos 10 años de pago de dividendos.

En resumen

¿Es AbbVie una acción de dividendos atractiva, o es mejor dejarla en la estantería? Junto con unos beneficios por acción planos, AbbVie pagó un porcentaje incómodamente alto de sus beneficios. Pagó un porcentaje inferior de su flujo de caja libre. No es que pensemos que AbbVie sea una mala empresa, pero estas características no conducen generalmente a un rendimiento excepcional de los dividendos.

Por lo tanto, si sigue interesado en AbbVie a pesar de sus escasas cualidades en cuanto a dividendos, debería estar bien informado sobre algunos de los riesgos a los que se enfrenta esta acción. Nuestro análisis muestra 3 señales de advertencia para Ab bVie y usted debe ser consciente de ellas antes de comprar cualquier acción.

Si está buscando valores que paguen buenos dividendos, le recomendamos que consulte nuestra selección de los mejores valores de dividendos.

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