Esta semana, SIGA Technologies (NASDAQ:SIGA) ha retrocedido un 13% y sus beneficios, que llevan cinco años cayendo, podrían estar en el punto de mira de los inversores.

Puede preocupar a los accionistas que la cotización de SIGA Technologies, Inc.(NASDAQ:SIGA) haya bajado un 14% en el último mes. Pero el lado positivo es que la acción ha subido en cinco años. En ese tiempo, ha subido un 21%, lo que no está mal, pero está por debajo de la rentabilidad del mercado, que es del 95%.

Aunque la acción ha caído un 13% esta semana, vale la pena centrarse en el largo plazo y ver si los rendimientos históricos de las acciones han sido impulsados por los fundamentos subyacentes.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, SIGA Technologies vio caer su BPA un 27% anual.

El fuerte descenso de los beneficios por acción sugiere que el mercado no está utilizando el BPA para juzgar a la empresa. Dado que el BPA ha bajado, pero la cotización ha subido, parece claro que el mercado está centrado en otros aspectos de la empresa, por el momento.

Observamos que el dividendo no ha aumentado, lo que tampoco parece explicar el incremento. Y la reducción anual compuesta de los ingresos del -17% podría interpretarse como una señal de que los mejores días de SIGA Technologies han quedado atrás. Así pues, no nos queda claro por qué ha subido el precio de la acción; un examen más detenido de la misma podría darnos pistas.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Sabemos que SIGA Technologies ha mejorado sus resultados últimamente, pero ¿qué le depara el futuro? Así que recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa del rendimiento generado por una acción. En el caso de SIGA Technologies, su TSR ha sido del 49% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de SIGA Technologies han obtenido una rentabilidad del 23% en doce meses (incluso incluyendo los dividendos), lo que no dista mucho de la rentabilidad general del mercado. Esa ganancia parece bastante satisfactoria, y es incluso mejor que el TSR a cinco años del 8% anual. Es posible que la previsión de la dirección aporte crecimiento en el futuro, incluso si el precio de las acciones se ralentiza. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, los riesgos: SIGA Technologies tiene 4 señales de advertencia (y 2 preocupantes) que creemos que debería conocer.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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