Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que podría resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que scPharmaceuticals Inc.(NASDAQ:SCPH) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a un precio bajo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta muy buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda neta de scPharmaceuticals?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en marzo de 2024 scPharmaceuticals tenía 39,4 millones de dólares de deuda, un aumento de 37,3 millones de dólares en un año. Sin embargo, tiene 59,0 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 19,6 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de scPharmaceuticals
Los últimos datos del balance muestran que scPharmaceuticals tenía pasivos por valor de 12,3 millones de USD con vencimiento dentro de un año y pasivos por valor de 41,6 millones de USD con vencimiento posterior. Por otra parte, dispone de 59 millones de USD de tesorería y 5,77 millones de USD de créditos que vencen dentro de un año. Así que en realidad tiene 10,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Esta liquidez a corto plazo es una señal de que scPharmaceuticals probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, scPharmaceuticals cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. No cabe duda de que el balance es el mejor indicador de la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si scPharmaceuticals puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, scPharmaceuticals registró unos ingresos de 18 millones de dólares, lo que supone un aumento del 755%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. En lo que respecta al crecimiento de los ingresos, ¡es como acertar la canasta ganadora del partido!
¿Cuál es el riesgo de scPharmaceuticals?
Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y en el último año scPharmaceuticals tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), la verdad sea dicha. Y durante el mismo periodo registró una salida de efectivo libre negativa de 60 millones de dólares y una pérdida contable de 58 millones de dólares. Dado que sólo dispone de una tesorería neta de 19,6 millones de dólares, la empresa podría necesitar más capital si no alcanza pronto el umbral de rentabilidad. Es importante destacar que el crecimiento de los ingresos de scPharmaceuticals es rápido. Aunque las empresas no rentables pueden ser arriesgadas, también pueden crecer con fuerza y rapidez en esos años previos a la obtención de beneficios. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para scPharmaceuticals que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
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